香港周記﹐2010年2月5日(第1個星期)

投資組合﹕	投资额
	佔總现值
宏利金融	20%
領匯	21%
渣打銀行	13%
滙豐控股	10%
建設銀行	10%
中海油	5%
中國人壽	5%
江西銅業	5%
百盛	4%
恒生Ｈ股ＥＴＦ	4%
現金	1%

交易活動:
2-2-10
以12.96的市價買入百盛(3368)。
以15.86的市價買入江西銅業(0358)。
以84.95的市價減輕滙豐比重。

3-2-10
以16.10的市價買入江西銅業(0358)。


組合表現﹕

		收市價	收市價
		31-12-09	5-Feb	比較
現金				0%
宏利金融		140.9	140.30	0%
中海油		12.2	11.60	-5%
領匯		19.82	18.78	-5%
渣打銀行		194.7	175.90	-10%
盈富基金		22	19.86	-10%
滙豐控股		89.4	80.70	-10%
百盛(3368)		13.7	12.10	-12%
建設銀行		6.67	5.81	-13%
恒生Ｈ股ＥＴＦ		128.2	111.60	-13%
中國人壽		38.4	33.05	-14%
江西銅業 (0358)		18.4	14.78	-20%

道瓊斯		10428.05	10,012.23	-4%
組合				-4.16%
S&P 500		1115.1	1,066.18	-4%
恒生指數		21872.5	19,665.08	-10%
國企指數		12794.13	11,131.78	-13%

1) 組合
星期四﹐組合表現+0.3%。
星期五﹐組合表現-4.16%。

變化﹕
1。歐洲PIIG國財赤被強烈報告(先希臘﹐後西班牙﹐)
2。美元快速轉強
3。美國債券利率快速下跌
4。歐元快速轉弱
5。原油 / 銅價快速下跌
6。壞消息股市跌﹐好消息股市也跌(好消息聲小﹐壞消息聲大)
7。美國失業率下降至9.7%(星期五公佈)


重點﹕
1。 以上是否會造成我的企業股票盈利不佳﹖
2。 以上是否長期趨勢﹖
3。 市場對消息的反應比消息本身更重要。
4。美國股市星期五收市前半小時逆轉跌勢(跌變成升)﹖
明報﹐李順威說﹕美股/美元/美國債成了避風港。

我的看法﹕
1。 匯率對渣打和滙豐不利。
美國債券利率下跌對宏利不利。
原油 / 銅價下跌對中海油和江西銅不利。
2。 以上只是短期現像﹐因為﹕

• 以US 國情咨文的啟示﹐美元以龜速變強的可能性比較高。
• 股市在做正常調整﹐以上是借口+落井下石。
• 經濟才開始有一點熱﹐中國政府借此機會散熱﹐但也會怕弄巧反拙。
• 經濟還沒有一點熱﹐美國政府已經為選票向銀行開刀﹐但也會怕弄巧反拙﹐失業率降變升。
• 經濟還沒有一點熱﹐歐盟中的大國+IMF如果要向PIIG伸出緩手﹐當然希望事件鬧大了﹐PIIG 能接受刻薄條件﹐歐盟中的大國+IMF才能對選民有交代。
• 綜合以上﹐各大國都沒有能耐長遠消耗下去﹐所以PIIG的問題應該很快就有結論。

3。 我相信香港也是避風港。



我的行動﹕

1. 考慮少許領匯/宏利換食品/飲料股。
2. 考慮減少滙豐的比重換食品/飲料股。
3. 適當時間會減少滙豐/宏利的比重﹐換成換食品/飲料股。
4. 現時我傾向不動如山

Jim Cramer 說﹕
如何了解組合中的風險分散﹖舉個例子﹐我們會接受一個只有上等腰肉牛排﹑丁骨牛排和雞肉的減肥餐嗎﹖我們會喜歡一份由麵包﹑蛋糕﹑意大利麵和orange 組成的減肥餐嗎﹖當然不會。我們都知道這些食物有多不健康。股票投資也一樣的道理﹐我們永遠都需要一組考量‘平衡投資’的股票。



祝一只牛和Spyder﹕