| 收市價 | 收市價 | ||
| 31-12-09 | 8-Jan | 比較 | |
| 中遠太平洋 | 9.93 | 11.68 | 18% |
| 宏利金融 | 140.9 | 154.60 | 10% |
| 中海油 | 12.2 | 13.04 | 7% |
| 滙豐控股 | 89.4 | 91.70 | 3% |
| 盈富基金 | 22 | 22.50 | 2% |
| 渣打銀行 | 194.7 | 199.00 | 2% |
| 恒生Ｈ股ＥＴＦ | 128.2 | 130.40 | 2% |
| 現金 | 0% | ||
| 建設銀行 | 6.67 | 6.53 | -2% |
| 領匯 | 19.82 | 19.30 | -3% |
組合﹕+4%
| S&P 500 | 1115.1 | 1,141.68 | 2% |
| 國企指數 | 12794.13 | 13,073.20 | 2% |
| 恒生指數 | 21872.5 | 22,296.75 | 2% |
| 道瓊斯 | 10428.05 | 10,606.86 | 2% |
我的看法﹕
1) 領匯
大市向上﹐表現卻輸給現金﹗第一天交易﹐快速下跌﹐星期四後才穩住陣腳。沒有不利新聞。
如果大市向下﹐領匯表現如何呢﹖﹖﹖
2) 建設銀行
大市向上﹐表現卻輸給現金﹗管理好通膨是中國政府重任﹐救經濟也中國政府重任﹐倆個重任都和銀行有關﹐例如信貸管制鬆+緊。2009年﹐信貸管制全鬆。2010年將是九分鬆一分緊﹐必需真的確保經濟無礙﹐必竟救經濟的難度遠遠高于管理好通膨﹐擁有足夠的工作機會比食物太貴了更重要。(食物太貴了﹐政府可以發出津貼﹐犧牲國企收益)
所以利率只會緩慢上昇﹐銀行的利潤是不會突然大量減少﹐反而經濟好轉帶動消費﹐銀行的利潤反而增加。我更關注的是經濟復甦的速度和是否全面化﹐民企和國企借了錢搞生意﹐不賺錢和難賺錢﹐就有可能引發銀行爛帳問題。
資本不夠需要集資﹐不足為慮。資本不夠是因為要發出更多的貸款﹐不是因為爛帳造成資產流失。今時今日﹐只要拆價合理﹐相信投資者搶著要供股。
中資銀行股的2006-20091H的平均本益比大約是19倍﹐收益最高的本益比大約是15倍。國際大行例如匯豐﹐2002-2008的平均本益比大約是14倍﹐收益最高的本益比大約是9倍。市場已經給了中資銀行股比較高的評價。
追根究底﹐我認為中資銀行股價疲軟最大的原因是﹕目前的價格還是屬于比較高的評價。其他只是引發調整的借口。
其他的股價上昇﹐表現優異于盈富基金﹐是理所當然的﹐因為是經過我精挑細選。哈哈﹗
"林少陽為亞洲股神東尼(Tony Measor)的入室弟子，剛在今年四月離開華富嘉洛資產管理公司，加入管理對沖基金行列。
ReplyDelete全書名為《由3200元開始步上一億元財富之道》，基於林少陽的一個假設：只要每月投資3200元，按每年15%回報率增長，40年後就是億萬富翁，由此可見複息增長的威力。
林少陽不主張以經濟數據去預測走勢，或以圖表去分析市況，因為都是過去的事，等於以倒後鏡看未來。極短期的市況難以掌握，不如由宏觀經濟大勢入手，從上而下挑選持續穩定增長的股票。"
quote from other web site.
Dear Spider:
ReplyDelete林少陽所言很有道理。
《由3200元開始步上一億元財富之道》+‘富足一生’by東尼都是我的珍藏。
這篇文章是我嘗試作的周課﹐將來我會盡力維持。主要是對持有的股票保持謹慎和維持敏感度。我接受並非每支股票都會同時上漲或很快就會上漲的事實。在行情走悄時但表現卻比現金差的股票是我思考的重點。是否準確現時並不重要﹐我是要訓練自己把想法寫出來﹐從中培養分析能力。紀錄投資決定、不時作出檢討及嚴守紀律是我今年想要做到的。
當然﹐如果有丁點進展﹐有時我會自吹自擂﹐就當是給自己鼓勵﹐絕對不是向blog友示威。
Hi Cow,
ReplyDeleteI have the following portfolio, do you think it can match your mission on investment?
384 24%
179 7%
13 8%
11 8%
1988 6%
423 5%
823 18%
2866 5%
3382 4%
other 15%
happy sharing,
Spyder